三孚新科2022年半年度董事会经营评述

2022-08-21 05:34:21 来源:OB体育app下载 作者:欧宝体育app官网下载

  公司主营业务为新型环保表面工程专用化学品的研发、生产和销售。根据中国证监会颁布实施的《上市公司行业分类指引》(2012年修订),本公司所属行业为化学原料及化学制品制造业(代码C26)。根据中华人民共和国国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),本公司所属行业为电子元件及电子专用材料制造(代码C398)下属的电子专用材料制造(C3985)。

  表面工程产业作为国家战略性新兴产业、高新技术产业和“中国制造2025”的支持性产业,具有应用面广、配套性强、重要性高等特点,直接服务国家科技发展前沿、服务经济社会发展主战场、服务国家战略需求,与人们的生产、生活息息相关。

  表面工程技术是20世纪90年代诞生的新兴学科,现已发展成为横跨材料学、摩擦学、物理学、化学、界面力学、材料失效与保护学、金属热处理学、焊接学、腐蚀与防护学等学科的综合性、复合性、边缘性学科。当前表面工程技术的研究和应用已经成为新材料领域和先进制造技术中的发展重点。表面工程技术使基材表面具有不同于基材的某种特殊性能,赋予材料以耐温、耐热、耐磨、抗腐蚀、高强度、低电阻率、特殊色泽等特性,从而满足工业品的特定使用要求。表面工程技术可以提升材料性能,增加材料功能,延长产品寿命,节约社会资源,减少环境污染,在工业和制造业中占有十分重要的位置,对于航空航天、电子工业、集成电路、汽车、家电、五金卫浴等制造业而言都有极为关键的作用。

  表面工程化学品已经成为半导体、通讯电子、航空航天、五金卫浴、消费电子、工业机械等产业不可或缺的基础原料,随着我国表面工程技术水平的不断提高,表面工程技术应用热点的不断增加,以及表面工程技术应用规模的不断扩大,我国表面工程化学品行业的市场规模也在不断增长。

  根据目前的国家环境保护以及产业发展的相关政策规划,表面工程行业将以环保为核心主线,全面推进清洁生产,通过节能、降耗、减污、增效等手段,实现行业环保效益、经济效益、社会效益有机统一。在电镀行业全面推进清洁生产举措方面,一是更加重视源头减量工作,即从源头减少污染物的产生,主要通过优化工艺、改进产品、加强管理来实现;二是推广环保新工艺,如以技术成熟的无氰电镀工艺逐步取代传统氰化电镀工艺;三是加强资源循环利用,努力提高资源效益最大化;四是推进“电镀企业园区化”管理,进一步促进行业集约化、规模化发展。当前,表面工程化学品行业的发展趋势主要如下:

  ②5G商用进程的推进将带动电子产业进入新一轮增长周期,带动电子化学品需求快速增长;

  ③电镀产业园区化快速发展,为表面工程化学品优势企业提供了集中化、规模化的客户资源和广阔的产业化机遇,也将促进行业内优势企业进一步高质量发展;

  公司是一家表面工程专用化学品提供商,主要从事表面工程技术的研究及新型环保表面工程专用化学品的研发、生产和销售。公司主要产品有电子化学品及通用电镀化学品。

  公司自设立以来一直致力于自主创新,依托对PCB制造行业、通讯电子制造行业、汽车零部件行业及五金卫浴行业等表面工程技术的研究,把握客户需求和行业发展趋势,推出无氰、无铬、无铅、无镉、无磷、无氨氮、低COD等一系列具有自主知识产权、自主品牌的新型环保表面工程专用化学品,公司产品广泛应用于PCB、通讯基站设备、手机零部件、五金卫浴产品及汽车零部件等工业产品的表面处理。

  公司产品根据应用工艺和领域不同分为电子化学品和通用电镀化学品,电子化学品主要是电子工业表面工程技术所使用的专用化学品,通用电镀化学品主要是汽车零部件和五金卫浴行业等通用电镀工艺所使用的专用化学品。

  公司始终坚持自主研发的发展策略,拥有独立创新的核心技术和知识产权。由于公司为客户提供的是表面工程处理专用化学品及配套工艺技术指导服务,因此,公司需要对产品和工艺技术进行深入研究,以满足客户需要。多年来,公司研发部门紧贴客户需求,追踪技术前沿,推出高效环保新产品,持续开发环保新应用方法。

  研发部门根据客户提出的新技术和新产品的热点需求以及未来行业发展方向进行分析和研究,在市场和技术调研的基础上确定研发目标。同时,研发部门定期会同营销中心持续开展市场研究,以确保公司在行业内的持续竞争力。公司也从环保和安全生产的角度出发,持续研究更环保、更安全的新型产品,以推动行业绿色发展、安全发展。

  公司研发流程主要包括项目启动及调研、项目评审立项、实验室小试、中试验证、项目结题及项目、专利奖励申请等几个阶段。

  公司根据实际生产中对原材料的消耗及使用情况制定采购计划,设定安全库存,一般保证1个月的安全生产库存。采购部根据生产中心的月度生产计划,在保证安全库存的情况下,结合原材料市场价格波动、销售订单及库存情况制定采购计划。

  公司主要采取“以销定产”的生产模式,产品属于复配型化学品,生产过程以物理混合和搅拌为主,即将不同原料按照规定的加料顺序、加料速度和加料时间等进行混合搅拌,生产过程和生产设施较为简单,公司的核心技术主要体现为产品配方、客户生产工艺方案和工艺控制。

  新型环保表面工程专用化学品在下游客户生产过程中属于耗用稳定的消耗品,客户的订单周期决定了其生产线对于公司各个产品的耗用可以进行稳定的计划预测,因此公司根据客户次月采购订单及通用品产品库存按月度制定生产计划,并根据计划开展生产活动。

  公司生产流程主要包括制定生产计划、领料、复核、生产及质检入库等几个阶段。

  公司是一家表面工程专用化学品提供商,公司根据客户的表面处理需求,提出解决方案,并制定产品组合方案,同时,公司需要委派技术服务工程师到客户生产线进行技术指导等相关售后服务。

  公司的销售流程为:客户提出需求,公司研发和技术服务团队对客户需求进行分析,提出产品解决方案,同时向客户报送产品报价,经客户确认后,公司根据产品方案到客户生产现场进行生产线测试,测试通过客户检测后,与客户签订销售合同及订单,开始批量供货。

  与国际竞争对手相比,公司在技术积累、经营规模、资金实力、市场占有率等方面均处于弱势地位。如在PCB行业,国际竞争对手仍占据着国内大部分市场份额,长期垄断着中高端市场;公司业务起步较晚,但发展迅速,目前已在众多PCB企业中实现了规模化应用。

  在国内企业中,公司是最早从事表面工程化学品研究的企业之一,公司业务前身——广州三孚自1997年便开始从事表面工程化学品的研究,经过多年的积累和沉淀,公司的产品已能覆盖PCB制造、手机通讯、通讯设备、五金卫浴等众多业务板块,已成为国内表面工程行业影响力较强的表面工程专用化学品提供商之一。

  经过公司研发技术部门和核心技术人员多年的研究开发,公司已在表面工程化学品研发上积累了丰富的研发成果并形成了多项核心技术,具体如下:

  (2)公司部分新立项研发项目是新业务领域技术探索性项目,研发耗材领料金额较大;

  2022年上半年,公司围绕既定的经营发展战略和年度经营目标,充分把握进口替代的市场机遇,以市场为导向、技术为基础、客户需求为核心,深耕电子化学品领域。公司在上半年度升级组织架构、优化内部管理、积极引入各类管理和研发人才,为公司业务的后续发展打好基础。公司在保障产品质量的基础上,不断强化技服能力,持续提高产品研发水平,积极开展老客户挖潜,实现公司业绩的稳健发展。2022年上半年,公司的主要经营情况如下:

  报告期内,公司实现营业收入183,543,236.04元,同比增长1.88%;实现归属于上市公司股东净利润-16,868,031.59元,同比下降164.56%,主要原因系公司实行员工激励产生股份支付费用34,307,941.64元。

  报告期内,公司立足胜宏科技300476)、健鼎科技、瑞声科技、建滔集团、景旺电子603228)、依顿电子603328)等样板客户,夯实产品质量、优化交付体验,强化技术服务团队,挖掘客户潜力,扩大销售规模,打造标杆工程,形成样板效应,逐步提高电子化学品的销售占比,推动公司主营业务稳健发展。

  报告期内,公司为了更好的促进业务发展,进行组织架构的调整,新设法务部、投资部、品牌中心等部门,升级研发中心为三孚研究院,引进行业领军人才,深化产学研合作,加快提升研发能力。公司作为实验室经济的代表企业,重视公司的信息化建设,通过不断提高公司的信息化水平,优化了公司的管理流程,提升了公司的经营管理效率。

  (3)完成股票激励方案预留部分授予,适时推出股票期权计划,增加公司凝聚力

  报告期内,公司完成了2021年限制性股票激励计划激预留部分限制性股票授予,向符合条件的8名激励对象授予70万股第二类限制性股票。同时,公司为了进一步完善公司的长效激励机制,吸引并留住优秀人才,调动公司核心团队的积极性,有效地将公司利益、股东利益和个人利益紧密结合,公司在报告期内推出了2022年股票期权激励计划,向符合条件的15名激励对象授予800万股股票期权。

  报告期内,公司通过设立海南子公司,为后续电子化学品产品的进出口,以及海外市场的拓展打好基础。同时,公司通过设立控股子公司、参股电子化学品的同行业的公司,不断丰富公司的产品覆盖范围,提升公司的整体竞争力。报告期内,公司推进收购子公司少数股权事宜,表明公司进一步深耕PCB电子化学品市场的决心,也将进一步促进公司PCB板块业务的发展。

  报告期内,受疫情和国际地缘政治影响,公司的主要原材料硫酸钯、硫酸镍及珠碱/片碱呈现一定涨幅。公司对外通过扩大源头采购规模,提高单次采购数量,适当缩短付款账期,拓展采购信息渠道,预判原料价格走势来强化成本控制;对内通过研发不断优化产品配方结构,合理控制费用支出,积极应对原材料上涨压力。

  (1)以三孚研究院为基础,加快引进符合公司发展的行业领军人才,深化与各大高校的产学研合作,加快各个事业部产品的研发进度,提高公司的研发实力。

  (2)通过内生和外延的方式,不断地丰富、完善公司的产品结构和营销渠道。加快专业化营销团队的组建,通过各事业部在不同领域进行电子化学品的应用和拓展,不断的推动公司产品和技术应用的多元化发展。

  (3)继续强化公司的技术服务团队力量,为客户提供高效、专业的技术服务,以加快对各个板块不同应用领域的大客户拓展速度。

  (4)持续在公司内部推行“降本增效”的策略,积极应对上游原料价格的波动风险。

  报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项三、可能面对的风险

  公司主要从事PCB、通讯电子、五金卫浴和汽车零部件等行业表面工程专用化学品的研发、生产和销售业务,主要竞争对手均为国际知名企业。国际知名企业凭借其技术、规模、品牌和资金等优势,长期垄断着我国PCB、通讯电子、汽车零部件和五金卫浴等行业的高端专用化学品市场。

  与国际知名企业相比,公司在技术、规模、品牌、资金和产品覆盖广度等方面均存在着较大差距,且在短期内难以扭转,因此,在与国际知名企业的竞争过程中,公司面临着较大的市场竞争风险。

  公司的核心技术经过长期的技术实践和应用研究形成了独特的产品配方及工艺方法,其中大部分核心技术及成果是以配方形式体现。对产品配方的保护和保密是公司的一项重要管理工作,如果出现管理不善、人员泄密等情形导致公司核心配方外泄,则可能导致竞争对手短时间内在部分产品上追赶上公司,从而对公司该产品的销售及市场竞争产生不利影响。

  公司产品早期主要应用于五金卫浴等通用电镀领域,PCB领域占比较低,近年来,随着公司在PCB应用领域投入的加大,水平沉铜专用化学品和化学镍金专用化学品等产品的技术实现突破,产品逐步得到推广,PCB领域销售收入逐渐增大,且已成为公司产品的最大应用领域,因此,PCB行业的景气程度及需求情况对公司的收入和盈利将会产生较大影响,公司的收入和盈利存在受PCB行业影响较大的风险。

  公司通用电镀化学品收入增速相对较为缓慢,主要是由于中美贸易摩擦导致下游五金卫浴行业需求放缓所致。五金卫浴行业出口比例较高,中美贸易摩擦导致关税提高,对海外需求产生较大影响,如中美贸易摩擦持续并加剧,将对公司下游五金卫浴行业客户的需求产生不利影响,并可能导致公司通用电镀化学品的销售收入出现下滑的风险。

  原材料占公司主营业务成本的比例较高,是成本的主要构成部分。报告期内,新冠疫情及地缘政治冲突等因素推动了公司主要原材料价格的上涨,2022年上半年,钯上涨16%左右,硫酸镍上涨14%左右,珠碱/片碱上涨23%左右。未来主要原材料价格变化还存在一定的不确定性。如果未来公司主要原材料价格大幅增长,将会对公司的毛利率及利润总额产生不利影响。

  公司注重产品、技术的研发和创新,每年均投入大量研发经费用于研究开发新技术、新产品。由于新技术、新产品的研究开发过程及研发结果存在不确定性或因市场需求变化、市场预判不准确等原因导致相关研发技术不能形成产品或顺利实现产业化,将会对公司的经营业绩产生不利影响。

  公司的专用化学产品广泛应用于印刷电路板、通讯设备、手机零部件、五金卫浴和汽车零部件等领域,下业需求的变化将会对公司经营业绩产生一定的影响。中国宏观经济状况、新冠疫情、中美贸易摩擦、房地产景气程度、汽车减税政策、环保政策等因素均会对公司下业产生影响,进而对公司产品的需求产生影响,给公司的经营业绩带来波动风险。

  最近一期末,公司应收账款账面价值为人民币182,965,405.71元,占合并财务报表资产总额的26.81%,占比较高。如果未来宏观资金面收紧,部分客户经营不善、财务状况恶化,公司应收账款面临不能收回的风险,将会对公司的经营业绩和资金状况产生负面影响。

  截至目前,新冠疫情未对公司的采购、研发、生产和销售等环节产生重大不利影响,若新冠病毒变异毒株持续演变和扩散,将会对公司及客户的生产经营造成不利影响,从而对公司的经营业绩造成负面影响。四、报告期内核心竞争力分析

  表面工程化学品行业是研发驱动型行业,因此,自设立以来,公司把研发作为公司第一生产力,注重研发团队建设。经过多年的培养和积累,公司逐渐发展了一支强大研发团队,产品研究领域涉及PCB、半导体应用、手机通讯、五金卫浴和汽车零部件等多个行业,并形成了丰富的研究成果。公司累计取得52项发明专利,35项实用新型专利。多项核心技术如PCB水平沉铜专用化学品制备及应用技术、PCB化学镍金专用化学品制备及应用技术、无氰电镀添加剂制备及应用技术、ABS无铬微蚀专用化学品制备及应用技术、高效单晶异质结太阳能电池电镀添加剂制备及应用技术等突破国际巨头企业的技术封锁,在行业内典型客户中实现了规模化应用。

  人才是公司的第一资源,公司通过建立完善的人才培养和激励机制,集聚了一大批优秀的研发骨干和经营管理人才,为公司的持续创新和发展壮大提供了强而有力的保障。公司建立了完善的薪酬和激励机制,将员工的短期利益、长期利益与个人业绩、公司发展进行绑定,鼓励员工与公司共同成长和进步。同时,公司建立了员工持股计划,增强了对优秀人才的吸引力,激发了员工的工作积极性,提升了公司的凝聚力和战斗力,使公司成为一支紧密团结、高效协作的优秀团体。

  通过完善的人才引进和激励机制,公司汇集了一批优秀的研发骨干,如首席科学家和研发技术带头人詹益腾先生、总工程师田志斌先生、核心技术人员许荣国先生及邓正平先生等,该等人才均具有多年的表面工程技术研发经验,取得过丰富的研发成果,为公司的持续创新和发展提供了人才保障。

  2022年上半年,公司通过校招、社招等形式,持续扩充研发及技术服务团队,积极打造本行业技术人才培养体系。2022年,公司升级组织架构,优化内部管理分工,研发中心升级为三孚研究院。

  公司是我国最早从事表面工程化学品研究的企业之一,凭借突出的研发能力、优秀的产品质量和优质的技术服务,以及多年的经营和发展,积累了近1,000家客户,在业内获得了良好的品牌形象和影响力,并与众多细分行业的优质企业建立了良好而稳定的合作关系,如PCB领域的胜宏科技(300476.SZ)、健鼎科技(、建滔集团(、中京电子002579)(002579.SZ)、奥士康002913)(002913.SZ)和依利安达等,通讯电子行业的大富科技300134)(300134.SZ)和瑞声科技(02018.HK)等,以及五金卫浴行业的恒洁卫浴、路达工业、海鸥住工002084)(002084.SZ)、三花智控002050)(002050.SZ)等,为公司的持续发展打下了坚实的客户基础。

  表面工程化学品具有质量要求高、专用性强、品种多的特点,对生产企业的研发创新能力要求较高。国内大多数企业产品较为单一,仅具备供应某一细分领域产品的能力。公司凭借强大的研发团队,经过多年技术积累,现已形成完备的产品线,产品技术覆盖PCB、手机通讯、通信设备、五金卫浴、汽车零部件等众多专业领域。在产品研发和技术创新体系的支撑下,公司凭借国内领先的产品创新能力,能够为下游表面处理加工企业供应各类型、多系列的表面工程专用化学品,满足下游客户多样化、个性化需求。

  珠三角地区是我国PCB制造业主要聚集地,聚集了大批优秀的PCB制造企业,公司地处珠三角核心位置的广州市,具有便捷的区位优势,为高效服务客户提供了便利。同时,广州周边聚集了华南地区众多的电镀产业园,便利的地理位置使得公司能够以最快的速度响应客户的需求。随着港珠澳粤港澳大湾区的规划与建设,公司所处区位优势将会得到更大的发展。

  广州作为我国重要的科教基地之一,高等院校较多,科研力量雄厚,专业人才充足,优越的地理位置保证公司能够挖掘和吸引不同专业领域的优秀人才,可以在人力资源储备上为公司各方面发展提供不竭动力。

  由于我国是表面工程化学品的最大需求和应用市场,与外资巨头企业相比,公司的产品开发和产品应用研究具有更贴近客户和市场的优势,公司的研发人员可以与客户进行通畅交流与紧密合作,能够更快的获得客户需求信息和产品应用反馈信息,快速决策,及时响应,高效开发研发并推出符合市场需求变化的产品和技术。而跨国公司的信息反馈时间和决策时间相对较长,效率相对较慢。

  与安美特、罗门哈斯、麦德美乐思等行业国际巨头相比,由于国内生产要素成本低于发达国家,使得公司产品成本低于行业国际巨头水平,因此,与国际巨头的产品相比,公司产品在性能指标均能达到客户要求的同时,具有明显的价格优势。

  为了提供更优质的销售和技术服务,公司在广州、南京、苏州、宁波、深圳和厦门建有销售服务中心,销售服务网络能够覆盖珠江三角洲和长江三角洲等产业聚集区,能够为客户提供快速、便捷的售后服务。与外资企业相比,公司能够为国内客户提供便捷高效的技术服务,因此,公司可以凭借本土化服务优势,更好地服务客户和开发客户。

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